Мультфильм начинается, когда герой любимых сказок Венди, Джона и Майкла Дарлингов возвращается к ним в детскую за тенью, которую он потерял, когда на кануне прилетал послушать очередную историю о себе в исполнении Венди. Питер разбудил Венди шумом, и она помогла ему пришить тень и поделилась своей проблемой - это - ее последняя ночь в детской. На следующий день ей придется перебраться в свою собственную спальню, и значит - стать взрослой. Питер вызывается помочь Венди и отвести ее в страну Никогданию, где никто из детей никогда не вырастает. Венди отказалась лететь без Джона и Майла - своих младших братьев. Воспользовавшись пыльцой феи - подруги Питера, норовливой Тинкер Белл, все трое вслед за Питером улетели из туманного Лондона на встречу приключениям. А приключения их ждали еще те - Венди встретилась с русалками, но осталась очень недовольна встречей, мальчиков захватили в плен индейцы, но Питер Пен спас маленькую принцессу Лили - дочь вождя индейцев, и все вместе шумно отпраздновали это событие. Самым же сложным испытанием была встреча с пиратами и их капитаном Крюком, которого так назвали за то, что у него крюк вместо одной Кити - ее Питер отрезал и бросил крокодилу. Тому так понравился вкус, что он стал повсюду преследовать капитана, предвещая свое появлений тиканьем будильника, который он проглотил. Капитан, с помощью ревнивой Тинк, захватил в плен Венди, Джона, Майкла и потерянных мальчиков - друзей Питера, а ему самому подложил под видом подарка бомбу. Но Питер сумел выбраться из передряги и спасти своих друзей. Когда дети вернулись домой, Венди больше не боялась становиться взрослой.